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基金钝化效应是什么?基金钝化效应怎么解?

2019-12-31 13:52:24 来源:亚汇网 作者:汐雨 打印 字号:  

  俗话说:聚沙成塔,集腋成裘,基金定投也是一个道理,但是当这个塔足够高的时候,裘足够厚的时候,我们在进行添砖加瓦所能起到的效果也就降低了,这就是我们常说的钝化效应。什么是钝化效应

  钝化效应有时候我们也叫平滑效应,主要指的是定投时间越长,每一次定投对成本的影响越小。

  对于初开始定投的人而言这个效应并不明显,但对于那些定投两三年的朋友而言这个效应就非常明显了,这也是为什么明明基金净值比成本低了很多,但是通过定投却无法明显的降低。

  举个例子:投资者甲第一次定投,基金净值1元,定投金额1000元,获得1000份基金份额,成本为1元;第二次基金净值下跌至0.5元,同样定投1000元,获得2000份基金份额,成本是0.5元,但是结合第一次定投平均成本为0.667元,第二次定投使得成本降低了0.333元;

  如果投资者乙在基金净值为1元时直接买入100000元(相当于定投100次),接下来基金成本降低到0.5元,同样可以获得2000份基金份额,成本是0.5元,但是结合上之前定投的金额的话,那么平均成本变成了0.990元,也就是说这次在0.5元的时候定投成本只降低了0.01元,这就是所谓的钝化效应。

  钝化效应的解决方法

  1、增加定投金额

  这是比较常见的方法,同样以上面的例子,如果基金成本降低到了0.5元,这时候投资者乙为了使成本降低的效果能比较显著,就要增加定投金额,比如说直接增加至100000元,这样就能跟投资者甲一样成本直接降低0.333元。

  弊端:每次定投金额都需要非常高,一两次或许还能接受,但是久了的话还是很容易超出我们的承受范围,更何况如果市场继续下跌的话,那么定投金额还要加大钱袋子大概会是第一个受不了的。

  2、放弃定投加大金额分批买入

  或许这个方法会蕴含一些比较主观的判断,但是有一点我们也应该清楚,由于指数长期向上,所以当我们定投的某个指数从高点下跌一定幅度(通常80%左右),这时候基本上就到底了,我们可以将后续定投的金额在这段期间内分批买入。

  弊端:即便是跌倒十八层地狱,谁也说不准下面还有没有一个地下室,但石头认为,即便后面还会继续下跌,我们提前抄底,只要不加杠杆,那么这些都是可以承受的,当然很多时候指数其实并不会跌这么多,所以这个度是比较难把握的。

  3、网格交易

  由于我们前期定投积累了较多的筹码,这时候我们可以一边定投一边进行网格,通过每一次的网格交易,可以切实有效的降低成本。

  弊端:网格交易更适合在横盘震荡期使用,如果走的是单边市场的话,那么可能就会将手中筹码卖飞了,或者由于网格被击穿,那么通过网格买入的那些份额也会积在手中。

  结语:如果不想让自己陷入钝化效应的情况,那么首先一点就是买的要便宜一些,这样即便指数还会继续下跌,由于向下空间有限,我们的成本在高也高不到哪里去,也就不用担心基金出现钝化效应的时候成本依然在较高的位置。

  (文章来源:财富号)

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